Las petroleras argentinas vuelven a salir al mercado internacional de deuda con operaciones que, en conjunto, buscan captar al menos US$950 millones. Tecpetrol completó este martes la ampliación de una emisión por US$450 millones, mientras que YPF intentará conseguir desde este miércoles otros US$500 millones, con la posibilidad de ampliar ese monto.

La compañía del Grupo Techint reabrió sus Obligaciones Negociables (ON) Clase 10 y terminó colocando US$450 millones, por encima de los US$300 millones previstos inicialmente. Los títulos se emitieron a un precio equivalente al 101,623% de su valor nominal y con un rendimiento del 7,25%.

Con esta nueva colocación, el monto total en circulación de las ON Clase 10 de Tecpetrol ascenderá a US$850 millones. La empresa está acelerando su desarrollo petrolero en el yacimiento Los Toldos II Este que cuenta con los beneficios del RIGI.

Ahora será el turno de YPF, que saldrá al mercado internacional con una nueva ON Clase XLIV por hasta US$500 millones, aunque el monto podrá ser ampliado de acuerdo con las ofertas recibidas. La deuda tendrá un plazo de nueve años y pagará una tasa fija que será definida durante la licitación.

Las dos operaciones forman parte de una ventana financiera que las compañías y provincias argentinas vienen aprovechando desde finales de 2025. Desde octubre del año pasado, empresas y gobiernos provinciales colocaron deuda por US$20.200 millones en los mercados internacionales.

De ese total, ya ingresaron al país US$15.800 millones, mientras que todavía restan desembolsarse US$4.400 millones correspondientes a operaciones ya concretadas.

El petróleo vuelve a superar los US$100

La salida de las petroleras argentinas al mercado coincide con una nueva escalada del precio internacional del crudo. El Brent superó los US$100 por barril por primera vez desde julio, en medio de una profundización del conflicto en Medio Oriente.

El petróleo de referencia para la Argentina avanzó el martes un 1,8%, hasta US$98,70, y sumaba este miércoles otro 2%, hasta US$100,70 por barril. El WTI, por su parte, había trepado un 2,4%, hasta US$93,70, y registraba una nueva suba del 2,1%, hasta US$95,70.

El movimiento se produjo después de la destrucción de cinco buques petroleros iraníes por parte de la Armada estadounidense, luego de que Irán intentara alcanzar un buque de guerra norteamericano con misiles balísticos. Al mismo tiempo, China reanudó sus compras de petróleo iraní pese a las sanciones impulsadas por Estados Unidos.

San Juan prepara otra emisión

Ya han salido a los mercados internacionales de deuda Córdoba, Santa Fe, Neuquén, Ciudad de Buenos Aires y Chubut. En los próximos días se sumará San Juan, la provincia que concentra los principales proyectos de cobre en desarrollo. El gobernador Marcelo Orrego prepara una emisión internacional por hasta US$600 millones, con vencimiento a nueve años y amortización del capital en cuotas iguales durante los últimos tres años.

La operación se apoyará, entre otros fundamentos, en las perspectivas de crecimiento de la minería provincial. San Juan concentra el 36% de las inversiones de los proyectos mineros ya aprobados dentro del Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI).

Entre ellos se destaca Vicuña, el proyecto de cobre, oro y plata controlado por BHP y Lundin Mining, contempla una inversión total estimada de US$18.000 millones. Su primera etapa, prevista entre 2027 y 2030, demandaría alrededor de US$7.000 millones y estará concentrada en el desarrollo del yacimiento Josemaría.