Expectativas por la próxima reunión de la FED, mientras el Merval sigue imparable
La semana cerró con un sólido desempeño en el mercado local, impulsado por el dato de inflación de noviembre, que resultó menor al esperado. Esto fortaleció a la curva de tasa fija, con rendimientos del tramo largo ajustándose a niveles más bajos y atractivos.
En el mercado cambiario, el dólar mostró un repunte moderado, con el MEP cerrando en 1072 y el CCL en 1090, mientras el BCRA continuó sumando reservas, aunque con menor ritmo, acumulando nueve ruedas positivas consecutivas. A nivel internacional, los mercados globales cerraron mixtos, afectados por preocupaciones sobre la política monetaria de la Reserva Federal y un desempeño dispar entre las tecnológicas.
Local
Cierra una excelente semana para la curva de tasa fija gracias al dato de inflación por debajo de lo esperado. El tramo largo pasó de rendir por arriba de 2,6% TEM – 36% TIR a 2,4% TEM – 33,2% TIR.
El S&P Merval cerró con una suba del 2,89%, reflejando un sólido desempeño en la plaza local. Entre los ADRs destacados, Banco Macro avanzó un 3,3%, mientras que YPF y Edenor ganaron un 1,8% y 1,9%, respectivamente. En contraste, Mercado Libre lideró las bajas con un retroceso del 2,3%.
En las acciones líderes, Banco Macro volvió a destacar con un alza del 3,7%, seguida de Cablevisión Holding (+3,4%) y Bolsas y Mercados Argentinos (+3,3%). Por el lado negativo, Mirgor, IRSA y Grupo Financiero Valores registraron caídas menores al 0,6%.
En renta fija en dólares, los bonos mostraron una leve tendencia mixta, con subas en los Globales 2029 (+0,9%) y 2041 (+0,5%), mientras que los Bonar 2041 y Global 2046 cayeron un 0,4% y 1,0%, respectivamente. El Riesgo País bajó a 710 puntos básicos, marcando una leve mejora en la percepción de riesgo soberano.
Dólar y Reservas
El dólar tuvo un repunte hoy y subió 15 pesos. Mep 1072 y ccl 1090. El Canje se comprime al 1.5%.
El menor volumen operado en el MLC en la rueda de hoy (USD 281 millones vs. USD 414 millones los primeros 4 días de la semana) llevó a que el BCRA redujera el ritmo de compras: USD 34 millones. Ya son 9 ruedas consecutivas con saldo positivo (USD 1.194 millones) y las reservas se sitúan por encima de los USD 31.900 millones.
Internacional
El S&P 500 y el Nasdaq cayeron un 0,1% cada uno, borrando las ganancias anteriores, mientras que el Dow cayó más de 50 puntos, manteniéndose en camino de su racha de pérdidas más larga desde 2020 en siete sesiones. Las caídas en los gigantes tecnológicos Nvidia (-2,4%), Meta (-1,7%) y Amazon (-0,7%) pesaron mucho en el Nasdaq.
Sin embargo, Broadcom se disparó más del 20% para alcanzar una capitalización de mercado de $ 1 billón, impulsada por un aumento del 220% en los ingresos anuales relacionados con la IA, superando las expectativas. Este impulso también impulsó a los pares de semiconductores, con Marvell (+ 8,2%) y Taiwan Semiconductor (+ 4,1%) ganando fuertemente.
El mercado en general reflejó un desempeño mixto, ya que las preocupaciones sobre la próxima decisión política de la Reserva Federal y las condiciones económicas limitaron las ganancias. Durante la semana, el S&P 500 se encaminó a una caída del 0,7%, el Dow a una caída más pronunciada del 1,8% y el Nasdaq a pérdidas marginales, lo que pone de relieve los desafíos que enfrentan las acciones en medio de la persistente incertidumbre económica.
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